建设银行汇率查询今日价格(浙商证券给予建设银行买入评级)

浙商证券股份有限公司邱冠华,梁凤洁,周源近期对建设银行进行研究并发布了研究报告《建设银行22Q3业绩点评:存贷款两旺,资产质量稳》,本报告对建设银行给出买入评级,认为其目标价位为6.60元,当前股价为5.24元,预期上涨幅度为25.95%。

建设银行(601939)

建设银行22Q3利润增速超预期,规模扩张再提速,资产质量较稳定。

数据概览

建设银行22Q1-3利润同比增长6.5%,增速环比+1.1pc,营收同比增长1.0%,增速环比-3.7pc;ROE(年化)12.8%,ROA(年化)1.02%;22Q3末不良率环比基本持平于1.40%,拨备覆盖率环比持平于244%。

利润增速超预期

22Q1-3建设银行归母净利润同比增长6.5%,增速环比22H1提升1.1pc,超出市场预期;营收同比增长1.0%,增速环比22H1下降3.7pc,低于市场预期。具体来看:①盈利增速提升,主要归因税收贡献加大。22Q3建设银行所得税费用同比大幅减少46%,带动归母净利润同比增长5.7%,对盈利增速贡献环比提升5.1pc。②营收增速放缓,主要归因其他非息收入减少。22Q1-3建设银行其他非息收入同比减少33.5%,增速较22H1下降31.5pc。其他非息负增,主要源于公允价值变动和汇兑损益损失,判断是受到资本市场和国际汇率波动的影响。

规模扩张再提速

22Q3末建设银行总资产同比增长13.8%,增速较22Q2末提升0.9pc,规模扩张再提速。从存贷两方面来看:①22Q3末建设银行贷款同比增速提升0.8pc至13.3%,对公、零售贷款同比分别增长18.0%、6.8%。其中,住房租赁、绿色金融、普惠金融、涉农贷款同比分别增长80%、43%、28%、22%,均高于整体贷款增速,显示建设银行切实履行国有大行的责任担当,加大对实体经济的支持力度。②22Q3末建设银行存款同比增速提升1.7pc至10.0%。结构来看,定期、活期存款同比分别增长16.8%、3.8%,定期存款占全部存款比例较22Q2末进一步提升2.5pc至50.6%,存款定期化特征更加明显。

资产质量较稳定

不良方面,22Q3末建设银行不良率环比持平于1.40%,资产质量稳健。拨备方面,22Q3末建设银行拨备覆盖率环比基本持平于244%,风险抵补能力充足。

盈利预测与估值

预计2022-2024年归母净利润同比增长6.3%/6.1%/6.2%,对应BPS10.89/11.87/12.90元股。目标价6.60元/股,对应2022年0.61倍PB。现价对应2022年PB0.49倍,现价空间25%。

风险提示:宏观经济失速,不良大幅爆发。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国泰君安刘源研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.81%,其预测2022年度归属净利润为盈利3201.06亿,根据现价换算的预测PE为4.13。

最新盈利预测明细如下:

浙商证券:给予建设银行买入评级,目标价位6.6元

该股最近90天内共有12家机构给出评级,买入评级8家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为7.38。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,建设银行(601939)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力优秀,营收成长性一般。该股好公司指标4星,好价格指标4星,综合指标4星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

发布于 2023-05-28 05:05:39
收藏
分享
海报
177
上一篇:港元汇率换算人民币(人民币市场汇价12月9日) 下一篇:亚太优势基金净值今日(瞭望丨建设更高水平开放型经济新体制)
目录